Il est fin, sec, puissant et mentholé l'Alycastre!

Je me méfie des rosés. Mon pré carré est assez réduit et j'envisage de l'agrandir; les Bandol sont mes préférés, Ott° en tête, Tempier 2003*, mais j'ai aussi beaucoup de souvenirs associés à d'excellents côtes de Provence. Celui-ci est à mon avis une trouvaille et un très bon rapport qualité prix. L'Alycastre domaine la Courtade à Porquerolles.

°
http://www.domaines-ott.com/index.php 

*
http://www.domainetempier.com/fr/domaine.htm

Vraiment très bien

Cell phones and health: save your brain!

"The truth can flow from lies, but lies cannot flow from the truth."


Arthur Schopenhauer

These measures are also likely to be important for people who are already suffering from cancer and who must avoid any external influence that may contribute to disease progression.

1. Do not allow children to use a cell phone except for emergencies. The developing organs of a fetus or child are the most likely to be sensitive to any possible effects of exposure to electromagnetic fields.
2. While communicating using your cell phone, try to keep the cell phone away from the body as much as possible. The amplitude of the electromagnetic field is one fourth the strength at a distance of two inches and fifty times lower at three feet.
   Whenever possible, use the speaker-phone mode or a wireless Bluetooth headset, which has less than 1/100th of the electromagnetic emission of a normal cell phone. Use of a headset attachment may also reduce exposure.
3. Avoid using your cell phone in places, like a bus, where you can passively expose others to your phone’s electromagnetic fields.
4. Avoid carrying your cell phone on your body at all times. Do not keep it near your body at night such as under the pillow or on a bedside table, particularly if pregnant. You can also put it on “flight” or “off-line” mode, which stops electromagnetic emissions.
5. If you must carry your cell phone on you, it is preferable that the keypad is positioned toward your body and the back is positioned toward the outside of your body. Depending on the thickness of the phone this may provide a minimal reduction of exposure.
6. Only use your cell phone to establish contact or for conversations lasting a few minutes as the biological effects are directly related to the duration of exposure. For longer conversations, use a land line with a corded phone, not a cordless phone, which uses electromagnetic emitting technology similar to that of cell phones.
7. Switch sides regularly while communicating on your cell phone to spread out your exposure. Before putting your cell phone to the ear, wait until your correspondent has picked up. This limits the power of the electromagnetic field emitted near your ear and the duration of your exposure.
8. Avoid using your cell phone when the signal is weak or when moving at high speed, such as in a car or train, as this automatically increases power to a maximum as the phone repeatedly attempts to connect to a new relay antenna.
9. When possible, communicate via text messaging rather than making a call, limiting the duration of exposure and the proximity to the body.
10. Choose a device with the lowest SAR possible (SAR = Specific Absorption Rate, which is a measure of the strength of the magnetic field absorbed by the body). SAR ratings of contemporary phones by different manufacturers are available by searching for “sar ratings cell phones” on the internet.

How to do with the crisis?

I agree that the states have to repair what they create with laws (Glass Seagall, subprimes, state warranty through GSE, fiscal stimulus of housing ) and cheap money (FED policies of Greenspan and Bernanke): a spring of fluid with numerous and explosive bubbles inside, which flew in the planet economy through the banking system. But giving to states around the developped world the keys of banks at the tax payers expenditure is dangerous and probably inefficient. It’s a waste of money and the true economy will suffer a severe depression because of that. There is a risk that states will save the banks at the odd of businesses.

Immediately if states have to secure banks it only could be done as Warren Buffet did with GE. Buying shares at preferential conditions ans especially a preferential right on the benefit over other shareholders and creditors.
For the future one very important solution I propose is better transparency in time and nature for all the financial products. Classic regulation focused on fraud is obsolete. A more specialised regulation focused of risk evaluation with continuous auditing by referees is needed because of globalisation and electronic transmission of money. This regulation will allow the agencies either federal or private , public and shareholders to know not only the main data on the past year in a bank sheet but the leveraging ratio including undirectly exposed assets extensively. It should be mandatory for a bank to disclose all the positions it has all over the world either directly or undirectly. On the other hand instead of putting the banks at risks by the market to market assessment of assets, it is the magnitude of leveraging which should be adressed by increasing drastically the capital of banks. It should allow economic actors to select investment in less exposed banks and force banks to decrease their leveraging in order to attract investors. For sure several banks will close or fail. 

I think also that the present situation is clearly also the result of fear, moral hazard and possibly fraud but it should be very difficult to address those in emergency. Nevertheless heavy interventionism from states especially if it involves spending public money to bail out banks should be done with this perspective in mind.

Finally I think that central banks which regulate interest rates and creation of money should also receive a mandate to monitor the trust positions in the banking system which could lead to a classic too big to fail or too interconnected to fail.
As for corporate governance and state share ownership it is far preferable to give the defense of the state interests to a private investment bank with a well defined contract instead of believing that “fonctionnaires” will do the job efficiently.

 This is not a matter for public money and government agents should be better employed to the new regulation process. But I would like to stress that the magnitude of the next crisis will be less important if the states in US and elsewhere avoid heavy interventionism in an economic sector like they did in housing.

Crise de 2008: le rôle de l'état

Cet article a été écrit avec David Sak

La crise actuelle a pris naissance dans le système financier des États Unis et plus particulièrement dans le financement des investissements immobiliers des individus et des entreprises. Elle est volontiers appelée crise du capitalisme financier. C’est déjà une analyse compréhensive et tendancieuse du système économique où seraient opposés le capitalisme productif et le capitalisme financier. C'est l'analyse que font les altermondialistes en prédisant la "fin du capitalisme" (X). Or le système financier sophistiqué qui s’est construit depuis des siècles et s’est fortement développé depuis la révolution industrielle est consubstantiel au système capitaliste et à l'économie de marché. Il ne peut y avoir de production industrielle à l’échelle planétaire ou bien de productions nécessitant d’énormes investissement sans système financier innovant. L'innovation financière est à l'argent ce que la technologie est aux ordinateurs. Ce système financier est né de très nombreuses initiatives visant à répondre aux besoins de liquidités des populations et des entreprises que des hommes ont fondées pour produire. Ces initiatives ont subi la loi de la sélection du marché et des systèmes complexes, innovants et indispensables ont vu le jour. Leur but a toujours été d’orienter l’épargne vers une forte rentabilité sans que le coût du risque soit rédhibitoire mais en utilisant un effet de levier véritable anticipation de résultat. Pour cela il existe des banques d’investissement qui tout à la fois recherchent des entreprises ayant des perspectives de gain important et évaluent les risques pour les réduire et en particulier s’assurer contre une issue défavorable des affaires dans le secteur d’investissement choisi. Ce métier est lui même à risque car la banque prend un certain nombre de paris dans le financement d'abord parce qu'elle prête des sommes supérieures à ses réserves de capital et sur le fond quand il s'agit de marchés spéculatifs ou d'entreprises innovantes. Le risque existe principalement parce que nous ne connaissons pas l’avenir et que certaines entreprises font un pari sur plusieurs années de développement, par exemple dans la biotechnologie ou bien dans les nanotechnologies et que l'information dans la sphère économique n’est jamais parfaitement transparente pour tous les acteurs ni disponible en temps réel c'est à dire au moment des décisions. La globalisation de l'économie qui s'est accélérée depuis les transactions électroniques réduit certaines incertitudes mais crée d'autres risques en particulier lié à la régulation ou bien à la fraude. Pour autant ce système a permis un développement économique à nul autre pareil dans l’histoire de l’humanité. En particulier, et c'est imporatnt de le souligenr aujourd'hui il s’est avéré immensément plus efficace que les systèmes étatistes où les fonctionnaires d’état allouent les ressources et évaluent les risques.

Le housing, une industrie dominée par l'interventionnisme de l'état fédéral aux États Unis depuis des décennies

Pour comprendre la crise actuelle il convient d'étudier comment le marché de l'immobilier et plus particulièrement celui de l'acquisition de la résidence principale fonctionne aux USA. Le financement de l’immobilier qu’il s’agisse des particuliers ou des entreprises est une industrie qui correspond à un besoin fondamental celui de se loger ou de développer une activité économique dans un cadre physique, industrie, services etc... S'agissant des familles

l'achat de la résidence eest le premier poste du budget.

Comment ce secteur s'est développé ?

Compte tenu des montants en jeu essentiellement par l'emprunt. Emprunter pour acquérir sa résidence principale se fait essentillement auprès de brokers qui sont en fait des agents commerciaux des banques installés à leur compte et commissionés pour ce faire. Le risque de non remboursement du crédit est un classique du risque bancaire. Il est parfaitement documenté par de nombreux modèmles et le taux de crédit est d'autant plus favorable que l'emprunteur est sur. Voilà pourquoi on distingue les crédits faits à des emprunteurs surs dits créduits prime et ceux fait à des emprunteurs à risque appellés subprime.

Le prime rate est le taux que la banque propose à ses meilleurs clients supposés être à faible risque de défaut.

Le score de l'emprunteur dans les échelles est souvent calculé à partir du score FICO (Fair Isaac Corporation). Le score le plus élevé est de 850 le plus bas de 300, un prime loan est proposé à partir de 620. Bien évidemment pour le taux on va aussi prendre en considération le bien, sa valeur et le rapport entre le crédit et cette dernière, l'histoire bancaire de l'emprunteur... Voici un exemple pour un emprunt de 300 000 dollars pour une acquisition aux USA sans précisison géographique

FICO® score	Annual Percentage Rate °	Monthly payment *
760-850	5.598%	$1,722
700-759	5.820%	$1,764
660-699	6.104%	$1,819
620-659	6.914%	$1,979
580-619	8.824%	$2,376
500-579	10.310%	$2,702

http://www.myfico.com/?lid=logo&lpos=top_image

Accès vérifié le 24/10/08

°For scores above 620, these APRs assume a mortgage with 1.0 points and 80% Loan-to-Value Ratio. For scores below 620, these APRs assume a mortgage with 0 points and 60 to 80% Loan-to-Value Ratio. Assumes mortgage is for a single family, owner-occupied property.

Bien évidemment le score ne lie en rioen les deux parties et la concurrence joue dans l'obtention des conditions finales.

Le subprime

Les emprunteurs qui ont un score faible sont bien évidemment en plus grande difficulté pour acquérir leur résidence principale qu'il s'agisse du taux, de l'apport personnel ou bien de la disponibilité d'une offre de crédit. C'est pourquoi dan sle but de faciliter l'accession à la propriété du plus grand nombre (un des piliers du rêve américain) le pouvoir politique a fait voter la loi CRA. Cette loi est un engagement fort de l'état pour que les banques prêtent aux personnes défavorisées afin qu'elles aient accès au crédit. Soulignons que le fonctionnement du crédit aux USA est très différent de celui de la France où les taux sont beaucoup plus resserrés entre les diff catégories d'emprunteurs et où le crédit sera refusé après étude du dossier au lieu d'être offert à un taux élevé comme dans notre exemple au dessous de 579 de score FICO. tel n'est pas le cas pour le crédit à la consommation où les pretiques sont plus proches.

1/Acheter une résidence principale est un business défiscalisé: les intérêts de l'emprunt sont déductibles des revenus jusqu'à un million de dollars d'acquisition: cela s'appelle un stimulus fiscal qui transforme la maison en machine à cash

Depuis 1913 les intérêts des emprunts de l'acquisition de la résidence rpincipale et d'une rés second sont déductibles du revenu imposable.Ce stimulus fiscal a des csq imporatntes enterme de prise de risque mais aussi sur la discussion avec le prêteur du taux d'intérêt. Tout d'abord et sabnns entrer dans le détails ddes lois de finance le montant maximal d'achat pour pouvoir déduire fisacalemnt les intér^tes est de 1 millions de dollars soit 700000 euro. Cela représente 40 millions de propriétaires pour un montant de 80 milliards de dollars par an. Cette disposition fiscale n'est ni du goût de ceux qui défendent la flat tax

The mortgage interest tax deduction was part of the original US income tax passed in 1913. It allows homeowners to exempt interest on mortgages up to $1m (£550,000, €680,000), plus $100,000 in home equity loans. Almost 40m homeowners claim it, for a tax saving of roughly $80bn a year. The measure has been much attacked – by conservative flat- tax advocates on the grounds that it sucks investment into residential property and by the left on the grounds that it is unfair. The level of regressivity varies with the property market. But in recent decades the richest 10 or 12 per cent of the people claiming the deduction have got about half the benefit.

Mais la situation eest beaucoup plus complexe et incitative vers le crédit

The gimmickry and the unfairness interact in a mischievous way. The deduction is almost designed to overheat the housing market and push people towards “more house than they can afford”. That is because you cannot get this deduction for borrowing against an existing mortgage, aside from the $100,000 mentioned above. You can only get it on your “acquisition loan” or “first lien”. If you bought a house for $300,000 that appreciated by $700,000, you need to sell your house and move into a new one to unlock the full deductibility.

Action pléïotrope des acides gras oméga 3: après la mort subite et l'Alzheimer, l'insuffisance cardiaque chronique.

Depuis longtemps de nombreuses constatations épidémiologiques et cliniques, accréditent le bien fondé de consommer des poissons gras riches en acides gras oméga 3 de longue chaîne notamment pour leurs effets bénéfiques sur le plan cardiovasculaire. Parce que le paradigme médical dominant depuis notamment la seconde guerre mondiale est l'allopathie médicamenteuse, le fait que cette consomation d'acides gras oméga 3 longue chaîne pouvait être aussi efficace que les médicaments anti-athéromateux a été occulté et systématiquement remis en cause. Par ailleurs le manque de crédits publics pour faire d es essais cliniques avec des compléments alimenatires peu onéreux a périodiquement mis en infériorité médiatique les acides gras oméga 3 par rapport aux hypocholestérolémiants et ausx anti-agrégats palquettaires. Durant cette période, alors que les travaux s'accumulent dans le domaine de la nutrition et que la prévention primaire et secaondaire des MCV revient au devant de la scène, ceux qui des médecins ont continué à prescrire des changements d'hygiène de vie et des suppléments d'acides gras oméga 3 longue chaïne à leurs patients coronariens ont été sévèrement mis en cause par l'establishment médical tout acquis aux statines promues reine absulue de l'athérome. Mais l'opiniatreté de certains chercheurs peu impressionnés par les attaques sur la validité même des travaux sur les huilels de poisson a fini par payer. depuis quelques années, certains crdiologues utilisent les oméga 3 longue chaine et l'instuitut Mario Negri à Milan promoteur de l'étude GISSI prevenzione vient de publier les résultats d'une nouvelle étude de prévention dans l'insuffisance cardiaque chronique. au cours des cinq dernières an nées, des preuves de plus en plus précises et convergentes de l'intérêt des oméga 3 se sont multipliées dans les revues scientifiques internationales. Cette semaine, la revue britannique The Lancet publie les résultats d'une enquête italienne montrant que ces acides gras ap portent une légère amélioration aux personnes souffrant d'une in suffisance cardiaque chronique alors que les statines, utilisées contre le cholestérol, ne leur offrent aucun effet bénéfique.